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欧洲版本的“万科门”事件 - 申投助力继峰扮演白衣骑士
- admin
- 7月 5, 2017
- 3:56 下午
德国上市公司格拉默（Grammer）集团为全球领先的汽车零部件供应商。自今年2月份以来，Grammer的控股权之争成为行业关注的热点。尤其是在Grammer5月24日股东大会前1个月，每天关于此次事件的报道数量在50篇幅以上。路透社，德新社，汽车周刊等全球知名媒体对事件进行了追踪报道。
此事件在业界引起了广泛关注，Grammer的主要客户如大众、Daimler、宝马等著名汽车主机厂，德国国务秘书，巴伐利亚州经济部部长，行业协会、工会以及各政党负责人都对此事件进行了明确表态。
背景深挖 - 事件始末
Grammer集团专注于生产研发汽车内饰零部件以及供非道路用车、卡车客车和地铁使用的座椅系统。集团于1996年在德国上市，在2016年营收达到17亿欧元，目前市值约为6.5亿欧元。
Grammer集团股权分散，2016年Hastor家族通过二级市场一路增持Grammer集团的股票到20%-25%，成为其第一大股东，并于2017年2月初，要求Grammer替换现有监事会及管理层，从而彻底控制Grammer。
看似简单的投资行为，却由于Hastor的特殊身份及不纯动机演变成一场惊动整个汽车行业、政界和工会关注的大事件，Grammer的各客户如大众、Daimler、宝马等著名汽车主机厂，德国国务秘书，德国巴伐利亚州经济部部长，行业协会、工会以及各政党负责人都对Hastor收购Grammer的意图持有异乎寻常的怀疑态度。
巴伐利亚经济部部长Aigner对Hastor在格拉默事件中的所作所为进行了公开严厉的批评：“Hastor在格拉默以及其广大员工的背后进行不负责任的权利游戏，这会危害格拉默的未来。”
外界认为Hastor绝不是普通的投资者，而是赌徒，其曾在2016年与大众有过纷争，导致大众停工一个月之久，造成巨大损失。大众非常担心当Hastor控股Grammer之后会再一次被迫停产。Grammer三分之一的订单来自大众，除大众外，其他客户也暗示过Grammer如果万一被Hastor收购，他们很有可能终止与Grammer的合同，这对于Grammer的15000名员工及德国的汽车工业是致命的打击。今年第一季度受此事件影响，Grammer的订单量较同期减少了一半。
Grammer的管理层为了稳住局面，聘请申投投资为其并购顾问，在极度紧张的情况下锁定了白衣骑士继峰股份。申投投资协助Grammer向继峰股份的大股东的德国孙公司JAP GmBH发行强制可转换债券并主导进一步并购事项。此次债券已转换为1,062,447股普通股，占Grammer转股后总股本的8.43%；同时，JAP GmBH在二级市场上买入了一定数量GRAMMER普通股。通过以上运作，JAP GmBH在股东大会开始前合计持有GRAMMER约15.07%的股份，所对应的表决权是对GRAMMER的有力支持。
这是中国投资人首次在德国上市公司的并购中作为白衣骑士参与。最终在5月24日的股东大会上，以继峰为代表的股东们成功阻止了恶意收购者罢免管理层和监事会的议案，挽救了Grammer集团动荡和停产的命运。
此次事件聘请的金融机构除了申投投行还包括高盛，摩根，Ashurst律所。